CPO-PRICES

CPO TO REMAIN STABLE AT RM2,650 TONNE UNTIL NEXT YEAR
By Wan Nor Azura Mior Abd Aziz

KUALA LUMPUR, Aug 5 (Bernama)-- The crude palm oil (cpo) market is expected
to remain stable until next year with prices hovering around RM2,650 per tonne
due to supply constraints brought on by the El Nino phenomenon and its
propensity to follow prices of competing oils, said an analyst with a domestic
research house.
"While the recent El Nino phenomenon was comparatively mild, it may be
enough to impede the growth of palm flowers which takes six months to mature and
produce fresh fruit bunches (FFB).
"Hence the impact to palm oil yield may be felt during the last-quarter of
the year, Syed Muhammed Kifni Syed Kamaruddin, a senior analyst with MIDF
Research told Bernama today.
CPO prices have been holding up quite well so far this year despite the
bumper South American soybean harvest.
"Hitherto, strong demand and tight global edible oil inventories, with
stock/usage ratio falling to multi-year lows, are providing support to edible
oils prices in general," he said.
From January and July, CPO prices were range-bounded hovering between
RM2,300 to RM2,700 per metric tonne.
"We also expect CPO prices to encounter immediate resistance at around the
RM2,600 per metric tonne level and consolidate thereafter in the near-term.
"CPO price movements have been, and will, likely continue to be influenced
by the general trend in major commodities particularly crude oil and soybean
oil, Syed Muhammed Kifni added.
He also said the sustainable way for the palm oil industry in Malaysia was
to continue expanding output by improving yields.
Continued expansion of plantation acreage is being limited by the scarcity
of land available and suitable for oil palm plantations.
The average FFB per hectare and the average oil extraction rate (OER) of oil
palm plantations in Malaysia have stagnated around 20 metric tonnes per hectare
and 20 per cent, respectively, in the past decade.
Various research efforts have been undertaken by both private and government
entities to enhance the yields of oil palm tree, however, the results so far has
been rather evolutionary rather than revolutionary.
Nevertheless, efforts are ongoing and some major plantation companies such
as Sime Darby Bhd and Genting Plantations Bhd have embarked on cutting-edge
genome research which hopefully may provide the industry with ground-breaking
solutions to its long-term growth conundrum.
Meanwhile, Head of Research, ECMLibra Investment, Bernard Ching said the
industry expected range bound trading over August with some negative bias
from rising production and bearish soybean news.
In July, CPO futures rebounded slightly and closed the month 7 per cent
better.
Early this year, the El Nino was on everyone lips but of late this has
switched to the La Nina.
"We believe it is too early to tell if the current La Nina spell will pose
significant threats to production," he said.
Ching also said there was not much to be excited about in the near-term for
CPO prices.
With prices hovering between RM2300-2700, companies at this level would
still be very profitable, he said, adding that in the mid-to-longer-term, the
key driver would be weather related events that might interrupt production.
Over the long-term, palm oil consumption can only increase hence prospects
are good for the industry to expand further.
"The only problem is the scarcity of suitable land that could dampen
growth," Ching added.
-- BERNAMA
WNA VMD

MSM-HARGA/I

MSM KEKAL STABIL PADA RM2,650 SETONNE SEHINGGA TAHUN DEPAN
By Wan Nor Azura Mior Abd Aziz

KUALA LUMPUR, 5 Ogos (Bernama)-- Pasaran minyak sawit mentah (MSM) dijangka
kekal stabil sehingga tahun depan dengan harga-harganya berlegar sekitar RM2,650
setonne berikutan kenkangan bekalan yang disebabkan oleh fenomena El Nino dan
kecenderungan mengikuti rapat harga-harga minyak saingan, kata seorang
penganalisis firma penyelidikan domestik.
"Sementara fenomena El Nino baru-baru ini agak sederhana, ia sudah cukup
untuk menyekat perkembangan putik-putik sawit yang mengambil masa enam bulan
untuk matang dan seterusnya menghasilkan buah tandan segar (FFB).
"Bagaimanapun, kesan ke atas perolehan kelapa sawit mungkin dirasai pada
suku akhir tahun," kata Syed Muhammed Kifni Syed Kamaruddin, penganalisis kanan
MIDF Research memberitahu Bernama hari ini.
Harga-harga MSM berjaya bertahan dengan agak baik setakat tahun ini meskipun
dengan pengeluaran kacang soya yang luar biasa di Amerika Selatan.
"Sehingga kini, permintaan yang kukuh dan inventori minyak boleh dimakan
global yang ketat, dengan nisbah stok/penggunaan jatuh ke paras rendah
multitahun telah menyediakan sokongan kepada harga minyak boleh dimakan secara
umumnya," kata beliau.
Dari Januari hingga Julai, harga-harga MSM berada dalam julat kecil,
bergerak antara RM2,300 hingga RM2,700 tonne setiap metrik.
"Kami turut menjangka harga-harga MSM dapat berhadapan dengan halangan
segera sekitar paras RM2,600 setonne metrik dan kemudiannya mengukuh dalam
tempoh terdekat.
"Pergerakan harga MSM telahpun, dan mungkin terus dipengaruhi oleh
trend-trend umum dalam komoditi utama terutamanya minyak mentah dan minyak
kacang soya," kata Syed Muhammed Kifni.
Beliau juga berkata cara mengekalkan industri minyak sawit di Malaysia ialah
terus mengembangkan pengeluaran dengan meningkatkan perolehan.
Pengembangan berterusan keluasan perladangan terbatas oleh kekurangan jumlah
tanah yang ada dan sesuai untuk perladangan kelapa sawit.
Purata FFB setiap hektar dan purata kadar ekstrak minyak (OER) ladang kelapa
sawit di Malaysia ialah masing-masing sekitar 20 tonne metrik setiap hektar dan
20 peratus, pada dekad lalu.
Pelbagai usaha penyelidikan telah diambil oleh kedua-dua entiti persendirian
dan kerajaan untuk meningkatkan perolehan pokok kelapa sawit, dan hasilnya
setakat ini agak bersifat evolusi berbanding revolusi.
Bagaimanapun, usaha terus dijalankan dan beberapa syarikat besar seperti
Sime Darby Bhd dan Genting Plantations Bhd yang telah memulakan penyelidikan
termaju yang diharapkan dapat menyediakan industri itu dengan penyelesaian
berguna kepada pertumbuhan jangka panjangnya.
Sementara itu, Ketua Penyelidikan, ECMLibra Investment, Bernard Ching
berkata industri itu menjangkakan urus niaga berjajaran kecil pada bulan Ogos
dengan beberapa tempias negatif hasil daripada kenaikan pengeluaran dan laporan
lembap kacang soya.
Pada bulan Julai, niaga hadapan MSM melantun semula sedikit dan ditutup
lebih baik pada paras tujuh bulan.
Awal tahun ini, El Nino menjadi sebutan setiap orang dan sejak kebelakangan
ini, La Nina pula yang menjadi bualan.
"Kami percaya adalah terlalu awal untuk memaklumkan sekiranya La Nina ini
akan memperlihatkan ancaman besar kepada pengeluaran," kata beliau.
Ching juga berkata tiada banyak yang perlu diujakan mengenai harga-harga MSM
pada tempoh terdekat ini.
Dengan harga bergerak antara RM2300-2700, syarikat-syarikat masih lagi
mengaut keuntungan pada paras ini, kata beliau sambil menambah yang dalam tempoh
pertengahan hingga panjang, penggerak utama ialah yang berkaitan dengan cuaca
yang mungkin boleh menjejaskan pengeluaran.
Dalam tempoh jangka panjang, penggunaan minyak sawit boleh meningkat dan
sehubungan itu prospek adalah baik untuk industri untuk terus berkembang.
"Satu-satunya masalah ialah kekurangan tanah yang bersesuian yang boleh
menjejaskan pertumbuhan," tambah Ching.
-- BERNAMA
WNA VMD AA